UDN-企业互联网技术人气社区

板块导航

浏览  : 630
回复  : 2

[小道消息] 人民币暴跌的影响,谁获利谁又将损失惨重?

[复制链接]
再大力的头像 楼主
发表于 2015-8-12 09:10:57 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 再大力 于 2015-8-12 09:14 编辑

人民币暴跌带来的影响
       很多人对人民币贬值2%可能没什么概念,我帖一下过去十年USDCNH(美圆兑离岸人民币)的月k线走势,你们感受一下。另我刚去看了一眼最新走势,已经是2.75%,成过去十年最大涨幅日,而老外对这轮贬值的预期是5%以上。
91a27c5e0dcf6d61a5511a3148655d7f.jpg

      今天人民币大跌2%,可能经常炒股的人没什么感觉,但2%在汇率里面已经算是9级地震,如果单多头投机的话已经可以去死一百遍了。接下来简单讲讲人民币大跌对A股的影响。
6c85170bffbbf9a8a8d2597227312765.jpg


  先说利空的板块。

      人民币贬值利空航空和造纸,这个散户可能多少有点印象,但一直不明具体逻辑。主要是因为我们中国没能力造客机,所以航空公司最大的成本就是向老外买飞机,购买合同都是美元计价,而且很多都是贷款买的,人民币一跌损失惨重。造纸也是差不多的情况,我们的纸浆原料都是进口的,人民币一跌成本涨了,利润就下跌了。

      另外就是特别依赖进口的行业,我贴一张进口商品表,基本上和以下有关的行业都是利空。


c72cd1d8baf77bfe9b40d483b9ed465d.jpg

       我国进口比较多的商品有原油,所以运输类今天都比较惨。再有就是每年要从美国进口大量的粗粮,要注意,这里的粗粮主要不是给人吃的,是畜牧业的饲料,所以我琢磨今天畜牧板块也好不了。

      铁矿进口数量也很多,但由于我们本身也对外出口钢材,所以影响反倒要小一些。

      再说利好的板块。

      当然是出口大项纺织业了,人民币贬值,出口的商品更便宜,在国际市场上就更有竞争力,今天纺织板块14个涨停就是因为人民币贬值。另外人民币贬值对入境游板块利好。再有就是黄金板块,因为全世界金价都是用美元来算的,人民币贬值有助于国内的黄金企业提升业绩,今天8个黄金股涨停。

      我贴一张出口统计表,你们感受一下



      差不多就这些,另外A股里有很多投资外国股市的LOF基金,因为这些基金持有的都是外币资产,所以也可以享受到人民币贬值带来的汇率福利。
60019935551b880e6e74aa10c697965b.jpg

      最后由于人民币贬值,会导致境外资金离开中国,这个利空属于宏观方面的,具体折射到A股有多大影响我量化不出来。

机构解读人民币大跌对A股的影响

民生宏观:贬值对增长有利但短期将冲击股债汇房等资产价格

民生宏观:美元加息周期下,人民币客观有贬值压力;人民币汇率弹性不够导致人民币实际有效汇率跟随美元连连攀升,同期欧元日元金砖国家货币皆大幅贬值10%以上,出口压力山大,加剧稳增长压力;下一步可能扩大汇率波动区间,加大人民币弹性,主动释放贬值压力。中国稳增长思路转变明显:从货币到财政,从金融到实体,从降利率到降汇率,从全面到定向。这对增长有利,但短期将冲击资产价格,包括股债汇房。

招商银行:在岸人民币料贬值逾5% 中国进一步降准不会远

周二(8月11日)招商银行同业金融总部高级分析师刘东亮在最新评论中指出,前期货币政策及财政政策的效果不尽如人意,为了对冲人民币贬值带来的资本外流压力,预期中国央行(PBOC)进一步降准不远。

刘东亮指出,人民币中间价调降1.86%侧面印证中国经济硬着陆风险加大,但人民币汇率贬值2%本身对经济刺激不大。

刘东亮预计,在岸人民币将迎来新一轮持续贬值,幅度可能在5%以上。人民币贬值料受到中国央行(PBOC)的密切关注和调控,预计不会出现断崖式暴跌或无序贬值。

日内人民币中间价大幅调低后,离岸人民币兑美元一度下跌1.41%至6.3039;人民币兑美元下跌1.38%至6.2952,录得有纪录以来最大跌幅。

中金债券:本次贬值将是一次性而非渐进性债券牛市将延续

中金债券:预计本次贬值是一次性而非渐进性的,因为渐进性贬值跟渐进性升值都容易引发套利和增加汇率管理成本。7月经济疲弱,央行会继续注入流动性来对冲贬值后短暂的负面流动性影响。债券牛市在未来一段时间依然可以延续,今天汇率贬值实际上是消除了债市未来面临的隐忧。

国泰君安:利率面临被动抬升风险 股票价格面临重估

国泰君安货公司外汇研究员王洋今日就人民币贬值发表看法。王洋认为,中国国内利率也面临被动抬升的风险,国内股市、债券等资产价格面临重估;此外,资金流出配合人民币贬值,国内基础货币造血机制失效,央行全面降准箭在弦上。

1.此次央行调整中间价形成机制,央行本着修复中间价和市场汇率之间偏差的目的促进中间价贬值,实质上已经倾向于“贬值预期”的立场,因此人民币兑美元在未来依然会继续贬值,考虑到汇率快速波动或会影响资金流出,贬值或许会以较为含蓄的方式进行;

2.人民币汇率形成机制迈进“市场化”,会导致境内外利率平价关系逐渐建立,在美欧等国利率上行的情况下,中国国内利率也面临被动抬升的风险,国内股市、债券等资产价格面临重估;

3.人民币贬值总体而言利空股市:一方面人民币贬值导致国内资产吸引力下降,另一方面贬值或加剧资金流出,导致流动性被动收紧;

4.人民币贬值利空国债市场:贬值降息债券价格吸引力的同时,境内外利率一价定律关系的建立也会被动提升国内利率,当前中美约100BP的利差或会进一步扩大;

5.人民币贬值降低大宗商品等进口,对于大宗商品而言总体利空,但是若下半年国际通货膨胀有提升的趋势,那么通过输入通胀的渠道,国内通缩的风险或也会得到缓解;

6.当前,需要观察人民币今天的一次性大幅贬值会不会形成强烈的“螺旋贬值”的趋势,若贬值预期不会进一步强化,那么可能会拓宽央行放松货币政策的空间,若贬值预期强烈,那么央行或还会继续本着维持汇率稳定的目的干预货币市场,那么货币政策空间反而受到挤压。就趋势来看,资金流出配合人民币贬值,国内基础货币造血机制失效,央行全面降准也箭在弦上。

民生策略点评人民币贬值:汇率问题是外患 贬值利出口

【民生策略李少君】内忧外患,鱼与熊掌。坐小望大。

1.经济压力,是内忧;汇率问题,是外患。二者要选谁短期重要,谁中期重要。

2.贬值,利于出口,也提高了货币政策适度松紧的可操作性。

3.稳增长预期上行,国改开始点燃市场热点,市场情绪逐渐修复。及时行小乐。

4.短期仍处反复震荡筑底阶段,但我们对后市的展望继续偏乐观,确认需要等待发令枪,经济、政策和情绪的组合是关察变量。坐小乐,望大乐。坐小重择时,望大重择股。

5.积极参与主题机会,逐渐战略布局稳增长和调结构板块。关注国改,管廊,环保,新能源等相关板块和行业。

安信证券点评人民币贬值:央行主动贬升 咱们还怕啥

【安信策略:央行都不怕,咱们怕啥?】1,央行主动贬升,人家敢这么干,咱们打酱油看热闹的群众的怕啥?至于美元加息,历史上看加息真出来了,美元反而会先跌几个月。2,现在是空头回补阶段,赚确定的钱。不可能永远恐慌的,公募私募机构仓位终归要回归正常,看多看空从来都不重要,做多做空的能力才是key point。现在看空的兄弟们,谁有能力大把在外砸筹码?3,买什么不用猜,市场自己已经走出来了。要么跟着稳增长走,搞投资品和电力设备新能源。要么跟着改革思路走。年底前,国企改革,电力改革,盐业改革,农垦改革,土地改革都是确定要交答卷出来的。闭着眼睛买,在利好兑现票,耐心就能赚确定的钱。

为何人民币贬值让航空股“遭殃”

FX168讯 在中国央行(PBOC)对人民币中间价进行市场化改革,并一次性贬值近2%后,中国股市航空股周二(8月11日)早盘跌幅居前,三大航空股跌幅均超过3%。

中国央行周二宣布,为增强人民币兑美元汇率中间价的市场化程度和基准性,决定完善人民币兑美元汇率中间价报价,较上日中间价出现了接近2%的贬值,报6.2298元,中间价调降幅度为有史以来最大。

央行并表示,自今日起做市商在每日银行间外汇市场开盘前,参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。

在岸人民币兑美元创2007年以来最大跌幅;离岸人民币兑美元跌1.5%。

本地时间10:34,东方航空跌4.22%,南方航空跌3.76%;中国国航跌3.92%。

国金证券分析师黄岑栋表示,人民币贬值对航空、造纸等美元债务占比较大的行业会有一定负面影响,油价反弹亦令航空股承压;或可考虑逢低介入航空股,因该行业今年业绩增长状况不错。

在即期市场上,人民币兑美元最低报6.3360元,现报6.2960,上日收市价为6.2097。

分析师认为,航空公司因购买飞机而有着大量美元负债,人民币贬值将令其不可避免地产生汇兑损失。

央行表态:完善人民币兑美元汇率中间价报价

今日,央行发布关于完善人民币兑美元汇率中间价报价的声明。央行表示,为增强人民币兑美元汇率中间价的市场化程度和基准性,决定完善人民币兑美元汇率中间价报价。自2015年8月11日起,做市商在每日银行间外汇市场开盘前,参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。


发表于 2015-8-12 09:33:26 | 显示全部楼层
这个好!
点评 ( 1 ) 收起 / 展开点评

友美C_cup 2015年08月22日 19:06 详情 回复

我也这么觉得

使用道具 举报

回复

发表于 2015-8-22 19:06:30 | 显示全部楼层

我也这么觉得
使用道具 举报

回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

关于我们
联系我们
  • 电话:010-86393388
  • 邮件:udn@yonyou.com
  • 地址:北京市海淀区北清路68号
移动客户端下载
关注我们
  • 微信公众号:yonyouudn
  • 扫描右侧二维码关注我们
  • 专注企业互联网的技术社区
版权所有:用友网络科技股份有限公司82041 京ICP备05007539号-11 京公网网备安1101080209224 Powered by Discuz!
快速回复 返回列表 返回顶部